不可能的。”

卜厚生随即附和道：“通过我们长期观察，乐视连续造假，造假的手法与其他造假的同行们比起来，并不高明。然而作为会计师事务所的审计机构还是没发现，或者可能是不想发现、发现了不说等等，总之结果就是跟投资者的预期存在偏差。07-09年负责ipo审计的是利安达，审计意见是没问题；10-14财年审计方是华普天健，同样年年没问题。”

“一年两年还还说，年年如此，只能感慨国内的保荐机构和审计机构都是一丘之貉。”

“其中，影视版权的摊销年限，递延所得税资产，这些虽然不能说明什么问题，至少说明管理层强大的盈余操纵动机，不能不引起会计师十二分的谨慎。实际报表审计中，应收账款长期挂账，扭亏为盈，像互换广告这种完全没有现金流的收入，本身就应该成为特别风险领域，让会计师予以关注。”

“其中ipo阶段和上市第一年尤为明显，那时候乐视业务还没做到现在的规模，造假的收入占真实收入的一大半，甚至超过真实的收入。真要想查的话，一查一个准。直到最近一两个财年，造假收入占整体收入的比例才很小。”

“乐视这种造假方法，只要能要到一份真实的银行流水，通过一些分析和比对，发现造假是没有那么难的。如果会计师明知道造假，但是却不说，那就看他们的审计底稿，证监会调查会计师事务所最主要的材料就是审计底稿。”

陈平江一边听卜厚生的介绍，一边翻看做空报告，看得很仔细。显然，对于这份报告，卜厚生是极为用心的。

真要放出去的话，乐视一定会被拍成渣。

事实上，这两年贾跃亭风头正盛的时候，有不少人总是喜欢拿他来和陈平江做比较。

认为贾跃亭是能够媲美陈平江的商业天才。

当然，也有人攻击他。

网上众多的评论文章都是针对乐视的商业模式

展开讨论，有的人挺他，说他做出来的产品像橘子科技和人人网一样，获益的是消费者。当然，更多的人骂他，说他是个骗子，庞氏骗局，自私自利的家伙。

摒弃这种没有任何意义的道德评判，单纯从“财务造假”来展开讨论，那么所有与财务造假无关的信息都是杂音，这样思路就开始清晰起来。

贾跃亭自从创立的乐视视频业务，重心就逐渐地从通信业务那边转移过来。设立了大大小小几十家公司，弄出一套复杂的股权结构。

行业更是涉及了视频、影视、云、体育、新媒体、盒子、电视、金融、手机、

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